6月份铝价受贸易战影响,下破万四关口,截止发稿我的有色网电解铝现货价13970元/吨。随着铝价的下探和国网第四、五次输电线路的招标,电工圆铝杆(以下简称铝杆)加工费到月底呈现上扬态势,但是南方地区由于国网涉及到的招标量少,市场转淡。
据我的有色网对全国60家铝杆企业调研显示,预计6月全国铝杆产能利用率为66.1%,环比增加1.3%,同比减少11.2%。6月份铝杆产量为31.89万吨,环比增加1.3%,同比减少10.45%。其中60家铝杆企业建成产能为577万吨,占全国总产能的88%。
图一 2017-2018电工圆铝杆产量走势图
数据来源:我的有色网
2018年6月铝杆产量环比变动较小,主要是因为市场运行平稳,下游市场需求有回升;产量和产能利用率同比持续走弱,主要影响地区集中在山东地区。受2017年供给侧和魏桥增加了铝水自用数量影响,供给周边的铝杆企业铝水有不同程度的减少,约影响铝杆年产量50万吨,造成18年铝杆产量同比大幅下滑。
图二 2018年主流地区电工圆铝杆加工费
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研得到,山东6月底铝杆加工费均价为300元/吨,河南均价350元/吨,内蒙110元/吨,广西300元/吨(以上均为6月底加工费均价)。相对于5月底,山东、河南、内蒙分别上涨了70元/吨、80元/吨、60元/吨,广西地区下降了180元/吨。山东、河南、内蒙地区加工费上涨,主要是第四、五次输电线路中标信息已公告,而6月份铝价偏弱震荡,下游线缆企业逢低采购的意愿较强,但是输电线路招标涉及到的华东地区、华北地区的订单较多,而南方地区涉及的量偏少,所以本周的铝杆加工费呈现北强南弱的局面。
图三 2018年国家电网导地线材料第四、五次招标分省数据
数据来源:我的有色网
第四、五次输电线路导地线招标涉及的量分别为75263.858吨、3408.802吨,第四次导地线涉及的量同比增加98.8%,第五次导地线涉及的量同比减少93%。国网导地线招标量波动性较大,铝杆的需求量也随之变化。图中可以看出导地线招标量涉及的省份主要是山东、四川、安徽、陕西、新疆、江西,而南方市场的导地线招标量较少,对于南方铝杆市场来说当前的淡季也是在逐步的体现。
对于上游的铝杆市场而言,其国网招标量涉及多的省份,铝杆发货量相对增加。目前北方地区的铝杆市场依旧火爆,但是其国网订单涉及的量并不多,主要是因为2017年铝价过高,国网推迟交货,在18年都开始陆续的交货;其次南方电缆企业中标后一般会让北方的线缆企业代工,南方的电缆企业做铜比较多,反应铝电缆利润空间小,南方电缆企业中标后会让北方企业代工。
展望后市,由于线缆企业的交货期在2个月以内,6月份国网导地线的订单会持续到8月份,所以传统的市场淡季在北方不会有明显的体现。加工费方面,随着年中市场企业资金压力的度过,下游线缆需求的饱和,预计主流地区铝杆加工费不会有大的波动;反观南方市场线缆企业产量的下滑,市场需求减弱,铝杆企业订单或有所下滑,加工费或将承压下行。
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