一、铝土矿市场
据海关数据统计,主要受环保检查对氧化铝生产的影响,10月份中国铝土矿进口量比9月大幅减少,环比减少31.87%,但与去年同期相比增加了4.2%。截止目前,整体进口需求减弱,没有出现供应紧张的缺口。今年前10个月的进口总量约有5573.8万吨,同比增长31.99%。
图1、2017年前10个月月度铝土矿进口量
数据来源:海关总署
表格1、2017年10月铝土矿进口来源
进口来源国
|
2017年10月进口量
|
占比
|
印度
|
97086
|
2.2%
|
马来西亚
|
87936
|
2.0%
|
巴西
|
308249
|
6.9%
|
澳大利亚
|
1864723
|
41.8%
|
所罗门
|
51900
|
1.2%
|
几内亚
|
1649594
|
37.0%
|
加纳
|
112587
|
2.5%
|
印尼
|
126380
|
2.8%
|
数据来源:海关总署
今年10月铝土矿的进口渠道较上个月新增了斐济和牙买加,10月进口来源主要从澳大利亚、几内亚、巴西、印尼、加纳、印度和马来西亚,依次占比:41.8%、37.0%、6.9%、2.8%、2.5%、2.2%、2.0%。所罗门保持长单继续供应了一船,今年新增的小众国印尼、黑山、牙买加在10月都有到港各12.65万吨、6.19万吨、2.92万吨,越南矿10月没有船只到港。
表格2、2017年1月-2017年10月我国进口铝矿月均价汇总(美元/吨)
国别
|
2017年1月
|
2017年2月
|
2017年3月
|
2017年4月
|
2017年5月
|
2017年6月
|
2017年7月
|
2017年8月
|
2017年9月
|
2017年10月
|
印度
|
39.0
|
35.7
|
39.1
|
40.1
|
38.8
|
37.6
|
36.4
|
38.2
|
38.5
|
37.2
|
加纳
|
71.9
|
70.5
|
72.5
|
71.2
|
67.5
|
/
|
67.1
|
67.0
|
67.1
|
67.0
|
马来西亚
|
38.5
|
44.4
|
44.1
|
42.1
|
41.9
|
40.9
|
41.1
|
42.4
|
39.6
|
40.0
|
巴西
|
51.6
|
47.4
|
60.9
|
69.9
|
69.4
|
62.3
|
63.8
|
58.4
|
63.2
|
66.1
|
澳大利亚
|
43.2
|
45.5
|
46.7
|
46.3
|
43.9
|
45.3
|
44.2
|
45.9
|
45.4
|
45.2
|
斐济
|
/
|
/
|
/
|
45.5
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
43.5
|
所罗门
|
46.7
|
52.9
|
50.1
|
44.5
|
44.5
|
46.4
|
44.5
|
47.6
|
47.0
|
53.0
|
黑山
|
66.0
|
65.0
|
/
|
67.6
|
67.7
|
71.2
|
72.5
|
/
|
71.4
|
70.1
|
几内亚
|
52.8
|
53.0
|
59.0
|
55.8
|
54.3
|
55.1
|
55.4
|
56.8
|
54.7
|
55.8
|
牙买加
|
/
|
/
|
/
|
/
|
56.5
|
56.5
|
56.5
|
/
|
/
|
59.3
|
越南
|
46.9
|
/
|
/
|
50.7
|
50.1
|
/
|
50.1
|
/
|
49.9
|
/
|
塞拉利昂
|
/
|
/
|
/
|
81.1
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
/
|
印尼
|
|
|
|
|
|
|
44.2
|
46.3
|
55.3
|
54.7
|
数据来源:海关总署
表格3、2017年11月铝土矿进口运费均价统计
进口来源国
|
至中国主流港口海运费(美元/吨)
|
澳大利亚
|
11
|
多米尼加
|
16
|
几内亚
|
15
|
马来西亚
|
9
|
巴西
|
15
|
数据来源:我的有色网
表格4、2017年11月主流港口铝土矿库存统计
港口
|
1月
|
2月
|
3月
|
4月
|
5月
|
6月
|
7月
|
8月
|
9月
|
10月
|
11月
|
龙口港
|
800
|
660
|
700
|
420
|
600
|
570
|
700
|
680
|
710
|
650
|
600
|
青岛港
|
270
|
300
|
280
|
170
|
200
|
220
|
250
|
240
|
300
|
280
|
200
|
日照港
|
60
|
28
|
20
|
30
|
25
|
20
|
30
|
25
|
30
|
28
|
20
|
烟台港
|
400
|
360
|
300
|
251
|
300
|
280
|
300
|
310
|
340
|
300
|
300
|
连云港
|
20
|
8
|
10
|
6
|
7
|
8
|
6
|
8
|
15
|
8
|
8
|
数据来源:我的有色网
表格5、2017年11月铝土矿船只到港情况
船名
|
进口量
|
品名
|
时间
|
港口
|
来源国
|
接收人
|
货代
|
阳光联盟
|
130600
|
BAUXITE
|
11-02 0800
|
龙口港
|
加纳
|
中铝
|
外代
|
韦立进步
|
125016
|
BAUXITE
|
11-03 1130
|
龙口港
|
几内亚
|
魏桥
|
外代
|
ORIENT CAVALIER
|
93260
|
BAUXITE
|
11-4 1800
|
董家口港
|
印度
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
ANDREAS K
|
87290
|
BAUXITE
|
11-5 0030
|
青岛港
|
加纳
|
SHAN LV
|
SINO-OCEAN
|
VENUS HERITAGE
|
77500
|
BAUXITE
|
11-6 0800
|
黄骅港
|
黑山
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
ANAIS
|
55370
|
BAUXITE
|
11-8 0700
|
青岛港
|
巴西
|
WEI QIAO
|
ZHONG WEI
|
RTM DHAMBUL
|
60210
|
BAUXITE
|
11-12 2000
|
董家口港
|
澳大利亚
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
VENUS HISTORY
|
81552
|
BAUXITE
|
11-13 1230
|
董家口港
|
几内亚
|
WEI QIAO
|
SINO-OCEAN
|
和谐
|
86951
|
BAUXITE
|
11-17 1500
|
烟台港
|
澳大利亚
|
山铝
|
华海
|
罗旺
|
44468
|
BAUXITE
|
11-18 2300
|
烟台港
|
澳大利亚
|
茌平
|
华海
|
金惠
|
73619
|
BAUXITE
|
11-20 1000
|
龙口港
|
印度
|
茌平
|
外代
|
LOWLANDS KAMSAR
|
57395
|
BAUXITE
|
11-24 0000
|
黄骅港
|
巴西
|
WEI QIAO
|
FU YUAN
|
钻石力量
|
98440
|
BAUXITE
|
11-23 0800
|
龙口港
|
黑山
|
茌平
|
中远
|
东方百年
|
95134
|
BAUXITE
|
11-24 0730
|
烟台港
|
澳大利亚
|
神火
|
外代
|
WINNING PRIDE
|
175000
|
BAUXITE
|
11-27 1200
|
董家口港
|
加纳
|
SHAN LV
|
SINOTRANS
|
RISING SUN
|
88638
|
BAUXITE
|
11-26 1800
|
青岛港
|
几内亚
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
阳光天宇
|
126390
|
BAUXITE
|
11-28 0600
|
吉姆岛港
|
澳大利亚
|
南山
|
外代
|
马里尼
|
145465
|
BAUXITE
|
11-29 1000
|
黄骅港
|
加纳
|
山铝
|
外代
|
DILOS WARRIOR
|
78181
|
BAUXITE
|
11-30 0800
|
董家口港
|
印度
|
CHI PING
|
JIANG HAO
|
数据来源:我的有色网
加纳塔科拉迪矿业公司计划在今年年底开采铝土矿,并将于2017年2月份展开出口业务。所产铝土矿将首先储存起来,直至塔科拉迪港口(Takoradi)修复或扩建项目结束。港口升级工程完成后,我们计划每月出口25万吨铝土矿,年出口量将接近300万吨。矿区范围内已探明铝土矿储量为2.8亿吨,氧化铝含量在48%以上,二氧化硅含量低于3%,活性二氧化硅含量基本在0.2%-0.6%,有害矿物质含量均较低。信发Aurum矿业公司将继续在Naibulu矿场进行斐济铝土矿开采,待需求扩大、价格上涨时再进行出口。由于下游需求强劲,今年铝消费量将增长9-10%,并且将以高于2018年国内生产总值(GDP)增长的速度继续上升。政府削减产能,预计将改善目前的铝供应过剩的情况,有助于中国铝土矿市场价格及进口量保持健康水平。
国产铝土矿价格行情:阳泉市场A/S:4.5报价380;A/S:5.5报价420(不含税价格);AL:60%,SI:8%,报价480(不含税价格);百色市场Al:60-65%,Si:9-11%报价240(不含税价格);贵阳Al:60-65%,Si:9-11%报价260(不含税价格);三门峡Al:55-60%,Si:12-13%报价390(不含税价格)。目前山西、河南地区环保检查持续进行中,当地铝土矿的开采继续受阻,市场铝土矿供应依旧紧缺,北方地区通过向贵州等南方地区外购铝土矿来维持库存以备生产所需,河南部分企业也开始外购进口矿,导致北方地区铝土矿成本大幅上涨,但是近期随着氧化铝价格的不断回调,河南等地区的国产矿价格出现小幅度的回调。短期来看,我们认为国产矿的价格维稳概率较大。
2017年国产矿价格表(单位:元/吨)
地区
|
品位
|
价格(单位:元/吨)
|
|||||||||||
1月
|
2月
|
3月
|
4月
|
5月
|
6月
|
7月
|
8月
|
9月
|
10月
|
11月
|
|||
山西
|
A/S:4.5
|
230-250
|
220-240
|
220-240
|
210-230
|
210-230
|
260-280
|
300-320
|
300-320
|
300-320
|
300-320
|
360-400
|
|
A/S: 5.0
|
250-280
|
240-270
|
240-270
|
230-260
|
230-260
|
280-310
|
320-340
|
320-340
|
320-340
|
320-340
|
380-420
|
||
A/S: 5.5
|
300-320
|
290-310
|
280-300
|
270-300
|
270-300
|
320-350
|
350-380
|
350-380
|
350-380
|
350-380
|
410-440
|
||
A/S: 6.0
|
350-380
|
340-370
|
330-360
|
330-360
|
330-360
|
380-410
|
410-440
|
410-440
|
410-440
|
410-440
|
480-490
|
||
河南
|
A/S: 4.5
|
250-260
|
240-250
|
240-250
|
230-240
|
230-240
|
280-290
|
320-330
|
320-330
|
320-330
|
330-340
|
370-390
|
|
A/S:5.0
|
260-280
|
250-270
|
250-270
|
240-260
|
240-260
|
290-310
|
330-350
|
330-350
|
330-350
|
340-360
|
390-410
|
||
广西
|
A/S: 7.0
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
230-240
|
|
贵州
|
A/S: 6.0
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
210-220
|
220-230
|
220-230
|
220-230
|
250-260
|
数据来源:我的有色网
二、氧化铝市场
(一)中国氧化铝进口量情况
2017年10月中国进口氧化铝数量为27.8万吨,同比增加21.2%,环比增长8.35%。2017年1-10月中国进口氧化铝累计数量为251.2万,同比增加4.7%。2017年11月底澳大利亚氧化铝FOB价格为452-456美元/吨,与10月份末比下跌25美元/吨。连云港现货报价维持在3690-3730/吨,由于主要销售给非铝行业,库存偏低。
图2、2017年10月份中国氧化铝进口量及同比率
数据来源:海关总署、我的有色网
截止2017年11月24日,中国主要港口氧化铝库存为53.5万吨,较10月底环比减少9.5万吨,较去年同期下降28万吨。目前港口氧化铝的库存依旧偏低。
图3、2017年11月份中国主要港口氧化铝港口库存
数据来源:我的有色网
表格6、2017年11月中国主要港口氧化铝库存(单位:万吨)
|
连云港
|
鲅鱼圈
|
青岛港
|
总 计
|
10月27日
|
17
|
14
|
32
|
63
|
11月24日
|
15
|
12.5
|
26
|
53.5
|
变化量
|
-2
|
-1.5
|
-6
|
-9.5
|
数据来源:我的有色网
(二)中国氧化铝产量分析
据国家统计局数据,2017年10月份中国氧化铝产量为541.6万吨,同比减少4.8%。1-10月中国氧化铝产量累计生产为6027.7万吨,累计同比增加14.3%。减复产方面:云南铝业文山60万吨氧化铝项目10月份投产完成。山西柳林森泽70万吨项目计划推迟。山西晋中希望11月初进行减产,停了一条生产线,涉及产能40万吨。
图4、2017年10月份中国氧化铝产量及增长率
数据来源:国家统计局、我的有色网
(三)中国氧化铝价格分析
图5、2017年11月份中国氧化铝价格趋势图
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研,11月份氧化铝价格开始回调。主要原因是电解铝价格下跌明显,电解铝企业部分出现亏损,开始压价采购氧化铝。随着各地区氧化铝采暖季开始限产,实际采暖季期间氧化铝的受限产能也不及市场预期。并且矿石、烧碱等原材料价格也开始回调,氧化铝的成本支撑下移。从区域上看。山西地区氧化铝现货成交区间为3400-3440元/吨,与10月末比下跌380元/吨;山东地区氧化铝现货成交价格区间为3400-3440元/吨,与10月末比下跌360元/吨;河南地区氧化铝成交区间为3410-3450元/吨,与10月末比下跌370元/吨;广西地区现货成交价格为3350-3390元/吨,与10月末比下跌230元/吨;贵州地区现货成交价格区间为3380-3420元/吨,与10月末比下跌250元/吨。
长单方面:截至11月30日,2017年11月上期所三月期铝结算价加权平均值为16053元/吨,以18.5%作价11月份氧化铝长单价为2969.8元/吨,较10月份长单比例价下跌98.24元/吨。
三、电解铝市场
(一)国际铝市场运行情况
1、世界原铝产量同比、环比均增加,供应持续短缺
图6、全球原铝产量(不包含中国)及增长率
数据来源:IAI、我的有色网
国际铝业协会(IAI)公布的数据显示,10月全球(不包括中国)原铝日均产量增至70,300吨,9月修正为70,000吨。10月全球(不包括中国)原铝产量为217.9万吨,高于9月的210万吨。世界金属统计局(WBMS)上公布的数据显示,今年1-9月期间,全球原铝市场供应短缺146.3万吨,2016年全年为短缺77.0万吨。今年前9个月,原铝需求为4,549万吨,较上年同期增加187.7万吨。1-9月原铝产量同比增加113.0万吨。
2、LME铝价呈现下跌走势,库存量继续减少
11月伦铝走势出现大幅下跌,最高触及2215美元,最低触及2039美元,截止11月末,伦铝收于2053美元/吨,较上月下跌113美元。伦铝库存整体保持下滑态势,截止11月末LME铝库存报111.37万吨,较上月末减少7.5万吨,同比减少48.17%。LME铝库存延续下滑,LME库存持续下滑被视为铝供应从融资交易中释放出来。
图7、LME铝库存与场内价格走势图
数据来源:LME、我的有色网
(二)国内原铝产能及库存分析
1、国内电解铝产量同比继续增加
据我的有色网统计,10月中国电解铝产量303.79万吨,同比增加4.13%,运行产能3684万吨,铝水比例为75.1%。前10个月产量累计3085.77万吨,累计同比增长15.36%,去年同期累计量为2674.76万吨。我的有色网针对2017年11月铝冶炼厂复产以及新投产情况进行调研,调研结果如下:受取暖季政策影响,河南地区电解铝企业已经开始减产,焦作万方,中孚实业,豫港龙泉,万基铝业均已开始。11月中铝贵州因成本,政策因素开始减产,预计12万吨,目前减产7万吨。
图8、2017年10月国内电解铝产量图
数据来源:国家统计局、我的有色网
2、国内主流地区总库存量与上月持平,各地库存增减不一
截止11月30日全国主流地区库存总量为167.8万吨。我的有色网统计上海,无锡,杭州,天津,巩义,佛山、沈阳、重庆、临沂、常州、海安等13个区域库存量为167.8万吨,与上月库存总量持平,去年同期总库存量为28.4万吨。
图9、国内主流地区现货库存走势图
数据来源:我的有色网
具体明细,上海地区较上月末增加0.5万吨至31.2万吨;无锡地区较上月末减少0.2万吨至54.7万吨;杭州地区库存无变化,总量至6.5万吨。佛山地区较上月末减少1.5万吨至41.5万吨;天津地区库存量减少0.4万吨,总量为4.9万吨;沈阳地区库存较上月末减少0.1万吨至0.2万吨;巩义地区较上月末增加1.3万吨至9.3万吨;重庆地区较上月末减少0.4万吨至2.8万吨;临沂地区库存量1.3万吨;海安地区库存量与上月持平,总量至4万吨;常州地区较上月末减少0.3万吨至6.4万吨;郑州地区库存量为2.8万吨;洛阳地区库存量为2.2万吨。本月铝锭库存总量并未增加,主要由于新疆运输问题凸显,铝锭出疆量减少,佛山、巩义、无锡铝锭到货量减少。其次,市场略有补库。
(三)国内铝锭价格分析
11月铝价走势大幅下跌,截止11月30日沪铝主力合约收盘价14565元/吨,较上月末下跌1800元/吨。现货方面,截止11月末,华东地区价格14130-14170元/吨,较上月末跌1930元/吨;华南地区价格14180-14220元/吨,较上月末下跌1920元/吨;东北地区价格14170-14210元/吨,较上月末下跌1900元/吨;西南地区价格14140-14180元/吨,较上月末下跌1930元/吨。11月国内铝价跌跌不休,市场整体气氛偏空,成交情况不佳。11月电解铝现货库存依旧维持高位,但其间出现小幅减少情况,主要是由于西北地区运输问题,导致到货量有所减少。11月,由于铝价走势为连续下跌走势,现货贴水为常态。月初,铝价维持低位震荡走势,持货商稳定积极出货,贸易商逢低接货意愿积极,下游企业备货意愿有所上升,市场整体成交尚可。但随后,铝价一路下跌,跌破关键支撑位,市场出现恐慌心态。持货商出现小幅抛货现象,市场谨慎观望心态滋生,维持按需采购,市场成交随之回落,市场整体气氛偏空。
图10、LME场内、沪铝当月与Myyouse价格走势图
数据来源:伦敦金属交易所、上海期货交易所、我的有色网
图11、粤对沪升贴水走势图
数据来源:我的有色网
四、铝合金锭市场
(一)ADC12铝合金锭市场分析
十一月份各地废铝价格随势下跌,各品类跌幅不一,与铝价关联度较大的一级新料跌幅近千元,其中江浙沪地区成交价均跌幅为500元左右,华东华北次之均跌幅400元,西南以及华南均跌幅200-300元,价格变动根据各区域各系废铝供应情况而定。月末大家关注的《进口可用作原料的固体废物环节保护控制标准-废有色金属》出台,标准定为:废有色金属中应限制其他夹杂物的混入,总重量不应超过进口费有色金属总重量的1%。整体看来,随着固废进口门槛的提高,贸易成本增加的同时也在为再生铝企业的原料质量和分选水平起到推进作用,废铝合金按系列分选将大大提高再生铝效率以及降低生产成本。
图12、全国主流地区废铝价格
数据来源:钢联云终端
据我的有色网调研:十月份全国铝合金锭价格迎来寒冬,再生系铝合金锭价格迎来新一轮下跌。一方面现货铝价持续下跌,另一方面下游接货观望情绪较浓。从三季度减产开始,下游期待的铝价上涨迟迟未至。加上采暖季限产因素的影响,铝价一路下跌。
图13、全国主流地区ADC12铝合金锭价格走势图
数据来源:钢联云终端
下游消费不佳也促使再生铝合金价格的下跌,据我的有色网了解:本月市场报价比较坚挺是广东地区,国标ADC12报价从月初的16200元/吨下跌至现在的15700元/吨。目前广东地区受环保影响较大,中小型企业陆续开始出现减产的现象。大型企业订单较为饱和,报价比较坚挺。华东地区国标ADC12价格从月初的15800元/吨下跌至现在的15200元/吨,市场成交价格甚至低于15000元/吨。一方面是因为华东地区原材料成本优势比较明显,相比其他地区利润要高一些。另一方面华东市场也是全国成交最活跃的地区,环保因素影响较小。铝合金锭的供应量较为充足,部分企业也存在囤货的现象。华北地区国标ADC12报价从月初的15700元/吨下跌至现在15300元/吨,本地区货物供应较为紧缺,临近京津冀地区通过环评的企业较少。西南市场铝合金锭出货较少,废铝价格下跌较少,成本压力较大,铝合金锭产量或将进一步下滑。未来预计随着铝价的回暖,消费或将迎来好转,铝合金锭价格也有望回升。
(二)A356.2原铝系铸造铝合金锭市场分析
11月份原铝系铝合金锭整体产量较10月份相比,稍有增加,据目前不完全统计,11月份A356.2的产量约20.86万吨,较上月增加约5000吨,主要是因为第四季度为汽车传统的销售旺季,轮毂等下游企业为完成交货,采购需求增多,直接导致A356.2市场需求旺盛。大部份A356.2厂商反应,近期订单排产较满,基本都排到明年2-3月份。另外,受采暖季影响,A356.2生产企业的铝水供应有限,订单也以长单为主,基本满足日常订单需求。11月份整体的开工率较上月稍有所增加,A356.2市场消费情况良好。
图14、全国主流地区A356.2铝合金锭价格走势图规格:国标
数据来源:钢联云终端
11月份受原铝价格下跌影响,原系铝合金锭也相应有所下调。下调近1300左右。11月份硅价也是处于下跌状态,不能给A356.2形成太强的支撑。目前江浙沪地区A356.2均价为15399元/吨,广东地区均价为15300元/吨,山东地区出厂均价为15100元/吨,内蒙古、云南、河南地区出厂均价为15200元/吨,较上月价格大幅度下调。受冬季天气影响,内蒙古地区运输困难,每车运输量有所减少,运输成本增加,预计12月份市场A356.2的价格将有所上涨,但上涨幅度不大。
加工费方面,A356.2铝合金相关辅料成本波动不大,加工费基本上多年才会有大的变动。只有个别企业加工费小幅调动加工费。散户和长单客户情况不一样。实际消费情况具体情况具体分析。其中,河南、山东地区出厂加工费在400-600元/吨区间,内蒙古地区出厂加工费为600-650元/吨,上海、无锡、金华等主流消费地仓库自提加工费在700元/吨左右,广东地区自提加工费为650左右。
五、铝棒市场
(一)市场价格
11月原铝现货价格整体呈下行走势,从月初的16000+元/吨一度下探至月底的不足14200元/吨,下跌幅度达到了近2000元/吨左右。对比原铝的价格变动,本月国内各主流地区6063铝棒加工费也随之有不同的调价举措,部分地区调价幅度较明显,且调价周期也相对比较频繁。
表格7、全国主流地区6063铝棒加工费明细规格:φ90-φ178单位:元/吨
|
佛山
|
无锡
|
巩义
|
包头
|
临沂
|
南昌
|
11月2日
|
270~410
|
270~430
|
190~250
|
70~140
|
320~380
|
230~300
|
11月9日
|
370~520
|
270~430
|
190~250
|
70~140
|
320~380
|
240~320
|
11月16日
|
420~560
|
270~440
|
190~250
|
70~140
|
320~360
|
260~350
|
11月23日
|
350~560
|
290~470
|
180~250
|
70~140
|
320~370
|
290~360
|
数据来源:我的有色网
截止本月底,我的有色网对于国内各主流地区6063铝棒加工费调研如下:佛山360-560元/吨;无锡320-520元/吨;包头70~140元/吨;巩义180~250元/吨;临沂320~370元/吨;南昌340-430元/吨;甘肃50~140元/吨;成都220~270元/吨。整体来看,通过上表,我们可以看到除包头地区整月度加工费维稳运行外,其他主流地区加工费都有调价变动。分地区来看:佛山地区,本月度当地加工费调价举措在各主流地中表现的较为突出,月底对比月初加工费上调了超过百元每吨,同时报价氛围较为混乱,高低值跨度偏大,与此同时,当地不同规格货源报价价差也较大,例如当前178MM的货源较为充裕,而报价集中在330~380元/吨左右,而小棒受到货源短缺的影响,报价整体集中在450~550元/吨左右,且部分品牌报价甚至要逼近600元/吨,铝价跌跌不止,持货商纷纷挺价加工费;无锡地区,11月份当地加工费变动情况虽不如佛山地区表现的那么凸显,但对比往年也算是少见,月底对比月初平均每吨上调了70元左右,同时类似佛山地区,不同规格的报价也存在一定的价差,当地小棒货源较为短缺,对比大棒价差可以达到百元每吨左右,且部分品牌货源甚至是一货难求;南昌地区,本月当地加工费月底对比月初上调了超过百元每吨,当前持货商挺价意愿偏强,个别品牌报价甚至还要高出主流价50+元/吨,而据我的有色网了解,当地不同规格报价价差偏小,大致在10~20元/吨左右;临沂地区及巩义地区,本月两地加工费略有下调,但幅度相对有限,无论是从贸易量还是品牌聚集度来说都要低于佛山及无锡地区,所以相对也较为稳定。
(二)市场库存
万吨
|
佛山
|
无锡
|
南昌
|
常州
|
湖州
|
合计
|
11月2日
|
10.9
|
1.6
|
1.3
|
1.05
|
1.8
|
16.65
|
11月9日
|
10.6
|
1.65
|
1.3
|
1.2
|
2.0
|
16.75
|
11月16日
|
10.2
|
1.3
|
1.35
|
1.2
|
2.1
|
16.15
|
11月23日
|
9.4
|
1.4
|
1.1
|
0.9
|
1.7
|
14.5
|
11月30日
|
8.0
|
1.1
|
0.8
|
0.6
|
1.1
|
11.6
|
数据来源:我的有色网
库存方面,截止本月底,通过我的有色网对于国内五地6063铝棒现货库存数据统计可以看到,11月份库存情况延续了10月份的趋势,五地总量呈持续下滑状态,且月底对比月初总量下滑达5万吨左右。
佛山地区,11月份,当地下滑量在各地区中尤为突出,月底对比月初减少了近3万吨,这一数值,占月度总下滑量的60%。针对持续下滑的库存,我的有色网对于当地的出库情况做了一番了解,而据我的有色网数据统计,11月份,佛山地区周度铝棒出库量平均在2.7万吨左右,对比10月份的周度出库平均量3.0万吨,略有下滑。从出库对比来看,消费相较于10月份是有收窄的,所以库存的下滑与消费关联度有限,而主因却是集中在于到货问题。当前西北地区货源发货周期延长,短驳费上调,且部分企业出现了减产甚至关停现象,这也使得西北地区供应端源头有所减少。与此同时,据我的有色网统计,目前加之隐形库存,当地铝棒库量接近10万吨,对比10月份下滑了接近3万吨,但对比往年的水平来看,依旧处于高位。
无锡地区,本月度通过上表可以看到,当地显性库存呈减量走势,月底对比月初下滑了0.5万吨,且基本未见有明显量的未入库货源。出库量方面,通过我的有色网数据统计,本月度周度平均出库量在0.5万吨,对比10月份0.6万吨,略有下滑。目前当地到货主要为大棒货源,而小棒近期已经出现短缺现象。
南昌地区,11月份南昌地区库量也有所下滑,月底对比月初减量0.5万吨,当前虽然在站台依旧有未掏箱的货源,但对比前期已有明显的减少。当地的主要货源来自与西北地区,而目前西北地区运力受阻,这也直接的反应在了库量的变化上。出库情况,据我的有色网统计,本月度当地周度平均出库量在0.65万吨,而10月份为0.55万吨,出库情况稳中略有增加。
常州地区,11月份当地库量有所下滑,月底对比月初减量在0.4万吨左右,同时从出库量来看,本月度周度平均出库量为0.2万吨左右,而10月份周度平均出库量为0.3万吨,对比来看,11月份略有下滑。
湖州地区,本月湖州地区的铝棒库存量也有所下降,月底对比月初减量0.7万吨,西北地区发货问题也是导致当地库量下滑的主要因素。出库量方面,11月份周度平均出库量接近0.4万吨,而10月份的周度平均出库量0.25万吨,对比来看有所增加。
综上,我们可以直观的看到,11月份主要消费地的出库量环比都有不同幅度的下滑,需求有所萎缩,而库存的下滑主因在于到货问题。据我的有色网了解,包括电解铝及铝棒都存在运力受阻的现象,以新疆地区为例,月度中下旬,新疆电解铝库存积压约8万吨,期间新疆一天产量约1.8万吨,出疆量仅约1.5万吨。汽车司机也缺少,出疆汽车运量有限。而铝棒的发货周期也出现延长5~10天不等,同时运费上调,短驳费也有20~30元的上涨。
(三)市场交易
11月份铝棒市场整体交投情况表现平平,前期北方地区已经出现出货难的问题,而当前南方地区也陆续反馈成交欠佳。各消费地区持货商积极出货态势不减,但下游企业拿货意愿偏低,虽有逢低采购心态出现,但临近月底受资金影响,且短期依旧看跌铝价,所以实际拿货量有限。与此同时,前文提到铝棒库存持续下滑,但一方面并未受消费改善带动,再者虽然连续两个月呈减量趋势,但整体对比往年库量却仍然是高位,所以在货源依旧较为充裕的前提下(部分规格有短缺,此类需求略好些),下游企业观望心态为主,铝价的频繁波动也只是让铝棒市场的询价活跃度有所提升,但实际成交表现略显平淡,除按需采购外,基本无过多拿货举措。
(四)市场动态
截止11月份,据我的有色网不完全统计,全国6063铝棒产量较10月份略有下滑,而成因主要在于:新疆地区部分棒厂因合作条款及自身资金问题,实际产量偏低,且据了解个别厂家已经开始出现停产卖厂的消息;甘肃地区由于成本原因,部分棒厂资金运作较为艰难,同时需求每况日下,从而达产率不高,且个别棒厂在11月份期间已经出现了全部产线关停的现象;河南地区由于环保督查,取暖季限产等原因,棒厂原料供给出现短缺,同时订单也有萎缩,这使得开工率不足,产量出现下滑;青海地区类似甘肃地区情况,个别棒厂受资金问题,企业运营情况艰难,减产及关停卖厂消息也有传出;普通建材铝棒需求走弱,且价格竞争频频,棒厂多元化发展,提升高端制造及其他合金化产品。
以上所提及到的问题,不仅仅存在于小厂,部分大厂也陆续受到了波及。而在11月份虽然也有部分地区棒厂产量对比10月份有增加(例如山东部分棒厂),但通过对比来看,增量幅度相对有限,且不及整体减量。
六、辅料市场
本月国内氟化铝各地区价格延续上涨,市场综合价在12000-12500元/吨,上涨幅度500元/吨。本月氟化铝价格上调主要是由于成本继续上涨,再加上取暖季环保压力持续增大,氟化铝市场开工低,货源相对紧张,导致氟化铝价格进一步上涨。本月氢氧化铝市场报价2700-2900元/吨,上涨幅度在200元/吨左右。本月氟企开工率也未见好转,市场供应方面缩减,除个别地区的企业受环保影响暂时停工外,其余企业开工率也都达不到满负荷。
本月环保在各原料企业开工率受限还在持续,在国家环保政策影响下,国内铝土矿开采、运输大幅受限。氢氧化铝价格受氧化铝的价格带动,价格也坚挺走高,市场报价2700-2900元/吨。在环保政策影响下本月萤石开工率也属于低位,现货供应紧张,导致价格稳中上行,市场报价3150-3500元/吨。
图15、11月份国内主流地区氟化铝价格走势图
数据来源:我的有色网
各生产企业统计如下:甘肃白银中天化工、张掖市三益化工正常开工。河南多氟多保持1条线正常生产。河南未来铝业受环保影响开工率只有30%。河南中色韶星2条线正常生产。山东昭和新材料正常开工。山东淄博南韩化工还是处于停产检修中。山东博涛集团受环保影响限产50%,按企业开工率只接受预定订单。河北平泉长城化工正常开工,开工率30%。四川励志环保也正常开工,环保这块影响不是很大。安徽锦洋氟化学有限公司近期开工正常。宜章弘源化工维持正常生产。
海关总署统计,2017年10月我国氟化铝出口量共计约3297吨,环比下滑了57.33%。与去年同期相比约9006吨,下降了63.39%。今年前10个月我国累计出口氟化铝约5.43万吨,与去年同期相比约9.26万吨,下降了41.36%的比重。2016年一整年我国氟化铝出口量共约11.56万吨,与15年同期相比约15.5万吨,下跌了25.44%。今年前10个月我国氟化铝出口量都处于清淡趋势,九月份经过一个小幅上涨后,十月出口量再次下跌57.33%。由于国内成本增长、国家环保开工受限、出口运费较高等原因,出口量较为清淡。
图16、2017年10月中国氟化铝月度出口总量
数据来源:海关总署
据海关数据显示,10月份澳大利亚是我国氟化铝出口量最多的国家,出口量有1254吨,出口价格约1235美元/吨。其次是俄罗斯联邦,出口量1138吨,出口价格约1265美元/吨。本月澳大利亚的出口量环比上涨了215.08%。据海关数据统计10月除了澳大利亚和俄罗斯联邦外,出口至其他国家的氟化铝出口量较少。
图17、2017年10月中国氟化铝主要出口国家统计
数据来源:海关总署
本月国内预焙阳极询价、接货积极,主流地区预焙阳极报价较上月上调50-100元/吨,省内运行区间在4700-4850元/吨,送外新疆至5100-5300元/吨,送往魏桥长单在4490元/吨到厂。本月电解铝价格持续下滑,但是随着取暖季山东、河南等地大部分阳极企业开始限产,而铝厂限产不及预期,预备阳极价格仍保持在较高水平。市场上阳极企业原料的持续紧张、高位,企业生产成本增加。下游企业大部分采购、备货都已完成,只有少数铝厂还在集中备货中。原材料方面市场对煅后焦的采购逐渐缩减,货源相对宽松,价格有所下滑,煤沥青供应仍较为紧张,预计后期价格上调趋势仍在。
图18、2017年11月份预焙阳极主流地区月度价格统计
数据来源:我的有色网
据悉目前淄博地区预焙阳极生产企业全部停产,停产期限自2017.11.15到2018.3.15。企业预计明年3月中旬后开工。平阴、德州、滨州地区基本减产到位,企业限产50%。河南地区根据河南省取暖季2+26城市的限产实施方案,限产时间2017年11月15-2018年3月15日,限产产能总计达264万吨。
山东天阳炭素本月该厂开工率50%,产量1.2万吨。山东兖矿铝由于环保影响煅烧炉自去年停了现在一直未开,本月现有生产线开工率只有50%左右。德州永兴碳素开工率50%,目前只有一条线生产。山东青州泰龙炭化有限公司,本月受环保影响企业限产50%,主要送魏桥,很少送省外。济南汇丰碳素有限公司 目前只有两个焙烧炉车间,受环保影响现在只开一个,开工率50%,生块产量在1.4万吨左右,经过焙烧炉后熟块1.2万吨左右。河北开工情况较10月份有所好转,河南省郑州市大部分企业达到特别排放限值,减产50%。
图19、2017年11月国内部分地区月度产量统计
数据来源:我的有色网
原料方面:本月主流地区石油焦市场价格上涨有所放缓,11月下旬开始石油焦价格有所下滑,价格在1700元/吨,主要受阳极企业产量减少,以及铝价下行影响。目前石油焦市场出货表现良好。受阳极企业减产的影响,部分企业开始减少采购煅后焦,目前煅后焦市场货源相对宽松,采购比较容易,价格在3100元/吨左右。煤沥青本月供应紧张,由于华北、河南地区煤焦油企业限产,煤焦油价格上涨,导致煤沥青价格也一路上涨,货源紧张。目前改质沥青价格在3950-4250元/吨出厂,中温沥青3550-3950元/吨。预计煤沥青后市任有上调空间。
图20、2017年11月份国内主流地区沥青价格统计
数据来源:我的有色网
七、铝型材市场
我的有色网11月对全国150家铝型材企业进行调研显示,11月份铝型材企业开工率57.49%,环比减少2.61%,开工率持续下滑。进入11月,铝价趋势性下跌一个月,铝价的大幅波动,给型材企业原料采购带来困扰,看跌观望情绪浓。从企业规模来看,除年产10万吨以上企业开工小幅增长以外,其余规模企业开工均有下滑,主要因为环保导致部分小厂不达标企业订单流向大厂。年产能小于1万吨的企业开工率下滑最严重,下滑了10.06%,主要受环保影响停产限产;而年产能居中的企业开工率都有小幅下滑,与行业淡季以及铝价大幅波动有关。从企业类型来看,建材厂的开工较上月有所下滑,而工业材依旧保持强劲。主要工业材的应用领域、技术不断成熟,轨道交通、地铁的飞速发展带动相关铝材需求放量。
表格8、中国铝型材月度开工率(万吨)
企业规模
|
企业数量
|
合计产能
|
10月
|
11月
|
12月预期
|
X<1
|
9
|
4.68
|
59.67%
|
53.67%
|
52%
|
1≤X<5
|
61
|
146.50
|
59.61%
|
57.51%
|
51%
|
5≤X<10
|
44
|
264.90
|
57.48%
|
55.95%
|
56%
|
X≥10
|
36
|
671.00
|
59.78%
|
60.31%
|
59%
|
合计
|
150
|
1087.08
|
59.03%
|
57.49%
|
54.5%
|
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研了解,11月份建筑型材厂开工率开始下滑,北方进入冬季,室外开工停滞,北方铝型材企业进入停产期,华东、华南地区建材厂开工相对平稳,但是形式不容乐观。据调研广东几家大型建材厂了解到,其11月产量保持平稳,年末家装市场备货一定程度上支撑了其开工,同时房地产市场增速放缓并趋于饱和,刺激其加快战略转移向工业材方向发力,持续拓展新的消费领域。而从型材分类来看,工业材消费复苏迹象明显,地铁、轨道交通的大力发展促进了这一方面用铝量的爆发。
海关总署数据显示10月全国铝型材出口总量6.27万吨,环比9月减少13.45%,10月出口环比大幅减少主要是10月铝价一直处于高位,沪伦比值不适宜出口,同时也因贸易摩擦的存在。重点统计的三地型材出口数据中,除山东出口保持增长外,其余两地开始下滑。其中山东地区,环比增长19.27%。;广东、江苏地区出口环比分别下滑15.27%、9.05%
图21、2015-2017年江苏铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
图22、2015-2017年广东铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
图23、2015-2017年山东铝型材月度出口量
数据来源:海关总署
据我的有色网了解到:10月份型材加工企业生产虽有小幅下滑,但是主要受双节假期影响,同比往年产量不及去年同期。国家对房地产市场的持续调控也一定程度上抑制了建材的复苏空间,但是工业铝型材的发展势头却是发展迅猛,交通用铝领域中汽车用铝、轨道交通用铝的发展空间巨大,这一方面的消费需求的崛起将逐渐弥补建筑铝型材萎缩的市场份额。中国有色金属工业协会今年重点推广铝制品家具的应用将继续拓展铝的应用空间,对铝的消费形成又一支撑。
八、铝板带箔市场
(一)铝板带箔企业开工率
表格9、铝板带企业开工率
企业规模
|
企业数量
|
合计产能
|
8月
|
9月
|
10月
|
11月
|
12月预期
|
x>20
|
12
|
523
|
70.2%
|
73.6%
|
75.1%
|
74.9%
|
72%
|
20≥x>5
|
17
|
231
|
40.2%
|
43.7%
|
46.7%
|
44.5%
|
40%
|
X≤5
|
7
|
32.2
|
25.6%
|
40.4%
|
45.1%
|
42.4%
|
35%
|
合计
|
40
|
786.2
|
68.1%
|
70.1%
|
72.4%
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71.5%
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68%
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数据来源:我的有色网
我的有色网调查显示,2017年10月铝板带箔企业开工率为71.5%,环比下降了0.9个百分点。从企业规模上来看,大型企业11月份的开工率为74.9%,环比下降0.2个百分点;中型企业11月份开工率为44.5%,环比下降1.2个百分点;小型企业11月份开工率为42.4%,环比下降2.7个百分点。11月份全国铝板带箔开工率略有下滑,但高于预期。主要原因在于11月份原铝价格下跌明显,前期积压的消费需求得以释放,但刚需不足,开工率环比略微下滑。
图24、2014年-2017年铝板带企业开工率
数据来源:我的有色网
据我的有色网调研,2017年11月7日,巩环攻坚办下发关于调整重污染天气预警响应有关情况的紧急通知。通知中提及,巩义市启动黄色预警管控,要求铝加工企业环保未达标者停产,环保达标者实施限产30%。2017年11月25日,巩环攻坚办调整黄色预警为橙色预警,要求环保达标的加工企业实施限产50%。此次限产,导致11月河南省铝板带箔企业开工率下降明显。
(二)国内主流市场价格分析
表格10、10月国内主流地区加工费(元/吨)
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1060/O态2-6*1000*2000
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5052/O态
1*1000*2000
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3003/H态0.5-0.8*1000*2000
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巩义地区
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1700-2000
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3400-3600
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2200-2400
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济南地区
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1700-2000
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4700-5200
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2400-2500
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苏州地区
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2600-2800
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4500-5000
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3000-3400
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佛山地区
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2800-3000
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4500-4700
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2700-2900
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上海地区
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1900-2200
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4900-5100
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2900-3100
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福州地区
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2200-2400
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4300-4500
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2300-2500
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重庆地区
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1800-2000
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4500-4700
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2000-2300
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图25、国内主流地区加工费走势图
数据来源:我的有色网
本月开工费有所变动。11月底,由于环保整改和天然气大幅涨价导致河南地区铝板带箔厂家成本大幅上涨,各厂商议后联合调价,加工费在原有的基础上上调200元/吨。据我的有色网调研,厂家表示,后期如果环保限产及天然气价格继续上涨,会根基实际情况再做调整。
市场成交方面,11月逐步进入铝行业传统消费淡季,采购商逢低采购,采购意愿不强,成交情况一般。从地区上来看,佛山地区采购商按需采购,采购商观望情绪浓厚,采购意愿不佳,成交一般。河南地区采购商采购意愿不强,成交量有所下滑;江浙地区受环保影响,采购商采购意愿一般,订单出现区域性转移,成交偏弱。从产品消费品种来看,目前处于汽车用铝及包装用铝行业旺季,生产此类产品的生产厂家市场成交有所回升;然而,生产幕墙板、电子用铝企业市场成交开始下滑。从销售渠道来看,国内市场成交量有所下降,国外市场成交略有上升,主要产品为1/3系幕墙板以及电子用箔。
(三)中国铝板带片进出口情况
图26、年度铝板带片进口量走势图(美元/吨)
数据来源:我的有色网、海关总署
铝板带片进口方面,11月份铝板带片进口总量为19759吨,环比减少0.10%,同比增加7.48%。
图27、年度铝板带片出口量走势图(美元/吨)
数据来源:我的有色网、海关总署
铝板带片出口方面,11月份铝板片带出口总量为148665吨,环比增加2.07%,同比增加15.34%。此为铝板带片连续第5个月出口量下滑后的首月上涨。
美国商务部周二宣布,将针对进口自中国的普通合金铝片自发开展反倾销与反补贴税的双重调查,在美国铝业没有要求商务部开展调查的情况下,这种官方举动实属30年来罕见。其涉及商品价值约6亿美元,可能征收的反倾销税额为56.54%-59.72%。
据海关数据显示,2016年中国铝板、片、带出口总量为163.8万吨,总金额为37.80亿美元,其中对美出口总量为36.2万吨,总金额为8.15亿美元。2017年1-9月中国铝板、片、带出口总量为156.18万吨,总金额为38.13亿美元,其中对美出口总量为37.01万吨,总金额为9.30亿美元。
综上所述,11月份开工率较上月相小幅下降,主要原因在于11月份原铝价格下跌,采购商采购意愿有所回升,成交量转好。我的有色网预计,112月份铝板市场开工率将会下滑,市场成交量或将减少。
九、电工圆铝杆市场
11月份电工圆铝杆市场逐渐步入淡季,本月铝价持续的走弱,各地铝杆加工费整体维持偏强震荡的态势,下游消费气氛并没有改善,而受铝价大幅走低,线缆企业的逢低采购意愿强烈。伴随着月底河南地区环保的严查和下游消费疲软,本月各地电工圆铝杆生产企业开工率较上月小幅下降,主流市场年产10万吨以上企业开工率82.8%,山东市场整体开工率81.6%,河南地区整体开工率70.8%。线缆企业的特高压订单已经出完,市场订单主要集中在中小型订单,随着铝价的持续下滑,大多线缆企业亏损情况有所好转。
图28、2016-2017年全国主流地区1A60电工圆铝杆价格走势图
数据来源:我的有色网
订单方面,随着国网电力网发布国网2017年输电线路材料第五次集中招标公告,下游线缆企业现在开始进入备货阶段,主要集中在中小型订单为主。国网2017年输电线路材料第五次集中招标公告中,涉及钢芯铝绞线、铝线等线材共计3.6万吨,同比增长减少19.66%,铝制铝绞线占比82.45%,与16年同批次有
所下滑。据了解到的国网推迟第三、四次招标订单,预计推迟的订单会到年后交付。本月由于铝价下跌,下游的线缆企业逢低采购意愿强,整体来看开工率较上月有所增长,主要生产之前接的订单。而北方地区由于季节原因,逐步进入淡季,市场需求如预期所料还是低迷,订单并无改善,西南地区由于国网订单减少,下游消费依旧偏差,电工圆铝杆企业的生产情况依旧处于弱势。
出口订单方面,,10月铝制绞股线线缆出口量为11047.309吨,同比减少了23.68%,环比减少了37.71%。铝制绞股线同比环比同时减少,主要跟10月份国内生产指数不及预期有关。另一方面10月份国内大多下游企业因为国庆和十九大放假致使产量下滑,而国内的铝线企业由于铝价上涨,线缆企业亏损,减少国外订单接收量。详细出口数据统计参照下图。
图29、铝制绞股线月度出口数据统计图
数据来源:海关总署
库存方面,本月铝价持续下滑,线缆企业低价采购特征显著,电工圆铝杆生产企业出库量有所下降,一方面是受去产能和采暖季电解铝减产的影响,电解铝企业提供给电工圆铝杆企业的铝水减少。另一方面,河南焦作由于环境因素,在26号发文环境重污染由黄色(Ⅲ)预警调整为橙色(Ⅱ)预警,部分铝杆企业受到不同程度的停产整顿、减少产线,对于产量影响偏大。本月下游线缆企业的需求并不好,企业逢低采购意愿强,但是本月铝价持续下跌,部分线缆企业还是处于观望状态,不敢囤货。据我的有色网对样本企业库存统计显示,本月山东地区库存2.2万吨,内蒙地区有3000吨库存,较上月有所上涨,预计后期进入消费淡季,库存会有所增加。
后市展望,11月受魏桥限产叠加利空消息、库存居高不下、下游消费偏差的影响,铝价一路走下坡路。下游企业的接受度低,部分中小型企业是有刚需才会采购,有的还在持观望态度,期待铝价的平稳,所以这部分订单受到遏制。本月全国地区的线缆企业虽然大多经过国网审查在陆续复产,但是第五次国网招标
涉及的铝杆并不多,很多电工圆铝杆企业反映11月份后将进入传统的消费淡季,所以我认为后期的订单不会有很大的改善。订单不多的情况下我网对电工圆铝杆加工费认为偏弱震荡,但随着电工圆铝杆企业同行竞争的加剧,铝杆加工费很难达到去年同期水平。
十、综述总结
总体而言:11月份氧化铝贸易商出货积极,但是整体成交平淡,市场除了履行长单以外的现货成交很少。并且氧化铝成本下移,下游企业保持观望居多,市场看跌氛围较浓。我们认为12月份氧化铝价格会继续回调,预计运行区间在3000~3500元/吨。电解铝方面,本月铝价大幅下跌,主要受采暖季减产不及预期影响,导致市场大失所望,市场悲观气氛浓厚。从目前来看,采暖季电解铝实际限产情况与预期背离,加之电解铝库存维持高位,下游消费需求方面,难见大幅改善。目前铝价缺乏利好消息支撑,恐难再现大涨行情。但仍值得关注的是,随着天气环境问题不断加剧,不排除环保力度加强,导致上游厂家出现减产的可能性。短期来看,再无利好消息刺激下,铝价或将延续震荡行情,运行区间14000-15000元/吨。
十一、行业新闻
10月我国铝出口35万吨海关总署最新数据显示,2017年10月我国出口未锻轧铝及铝材35万吨,较上月减少2万吨,同比持平;中国1-10月累计出口未锻轧铝及铝材398万吨,同比增加4.1%。
丹江口铝业3万吨电解铝产能指标置换完成据我的有色网了解,丹江口铝业3万吨电解铝产能指标置换完成,新疆东方希望有色金属有限公司中标。
10月原铝进口量同比减少43.1%10月原铝进口量同比减少43.1%,至5,919吨。1-10月累计进口量同比增加19.28%,至103,403吨。
IAI:10月全球原铝产量增加11月20日,国际铝业协会数据显示,10月全球(不包括中国)原铝产量为217.9万吨,日均产量增至70,300吨。10月中国原铝产量为254.6万吨,日均产量降至82,100吨。
锦江集团崇左龙州年产100万吨生态氧化铝项目在龙州开工11月16日,崇左龙州年产100万吨生态氧化铝项目在龙州开工。项目总规划设计年产200万吨氧化铝,其中项目一期年产100万吨,建设周期为24个月,总投资38亿元人民币。
中国铝业将43.4万吨产能置换至山西中润电解铝项目11月14日,近日,中国铝业公司将所属6家分公司总计43.4万吨产能置换至山西中润吕梁轻合金循环产业园合金铝项目,项目建设规模43.2万吨。
10月十种有色金属产量446万吨同比下降3.3%11月14日,统计局数据显示,10月份,全国十种有色金属产量为446万吨,同比下降3.3%。10月份电解铝产量为255万吨,同比下降7.5%,连续第四个月减少,随着冬季限产,产量预计会进一步下滑。
中铝公司今冬将关闭逾200万吨氧化铝产能11月15日,中国铝业公司副总经理卢东亮表示,为遵照重工业方面的污染相关限制,今冬将关闭逾200万吨氧化铝产能,减产60万至70万吨。
取暖季电解铝限产大幕开启11月15日,“2+26城市取暖季电解铝企业错峰生产”计划正式实施。据测算,此次限产方案涉及铝产能1196万吨,占全国28.1%;涉及氧化铝产能3150万吨,占全国40.8%。
中部国际陆港铝期货交割库在郑州市揭牌11月18日,中部国际陆港有限公司铝期货交割库在郑州市上街区揭牌。该交割库是中铝公司第一家被上海期货交易所批准的指定交割仓库。
前9月原铝供应短缺146.3万吨铜供应过剩2万吨11月22日,世界金属统计局数据显示,1-9月全球原铝市场供应短缺146.3万吨,铜市供应过剩2万吨,铅市供应短缺31.8万吨,锌市供应短缺50.4万吨,镍市需求超出产量4.66万吨,锡市供应短缺5,800吨。
酒钢阿尔帕特氧化铝厂日产氧化铝达2000吨11月24日,据人民日报报道,中国与牙买加的首个国际产能合作项目落地开花,位于牙买加的酒钢阿尔帕特氧化铝厂,复工后仅用了一个多月时间日产氧化铝就达到2000吨。
美对中进口铝片开展贸易调查美国商务部周二宣布,将针对进口自中国的普通合金铝片自发开展反倾销与反补贴税的双重调查,在美国铝业没有要求商务部开展调查的情况下,这种官方举动实属30年来罕见。涉及商品价值6亿美元,可能征收的反倾销税额为56.54%-59.72%。
10月份中国自澳大利亚进口氧化铝数量环比下滑27.3%海关数据显示,10月份中国进口澳大利亚氧化铝约9.5万吨,环比下滑27.3%。1-10月份从澳大利亚进口氧化铝累计110万吨左右,同比下滑22.7%。
十二、宏观新闻
(一)国际热点
美10月密歇根大学消费者信心创2004年来新高美国10月密歇根大学消费者信心指数终值100.7,持平预期100.7,9月终值95.1。本月初密歇根消费者信心初值为101.1,创自2004年1月以来新高,本月终值有所下降,但仍破100大关。
美国10月ISM制造业不及预期自13年高位回落11月1日,美国供应管理协会(ISM)公布,10月ISM制造业指数为58.7,略低于预期59.5。9月ISM制造业指数为60.8,为2004年5月以来新高。
3月以来最佳表现!美国10月“小非农”增加23.5万美国素有“小非农”之称的ADP就业数据在10月超预期增长,表现为今年3月以来最佳,数据公布后,美元对日元涨幅进一步扩大,十年期美债收益率走高。美国10月ADP就业人数增加23.5万,好于预期的增加20万,前值13.5万修正为11万。
26.1万!美国10月非农不及预期11月3日,美国劳工部公布数据显示,美国10月非农新增就业26.1万,为2016年7月来最大增幅,但不及市场预期的31.3万。美国10月失业率进一步下降至4.1%,为2000年以来最低。10月平均时薪环比增长0.0%,同比2.4%。不及市场预期。此外,美国9月非农新增就业人口修正为1.8万,初值-3.3万;8月修正为20.8万,初值16.9万。
美国ISM非制造业PMI创12年新高北京时间周五(11月3日)22:00,美国公布10月ISM非制造业PMI数据,表现好于预期,并创逾12年新高。具体数据显示,美国10月ISM非制造业PMI实际录得60.10,前值和预期值分别为59.80和58.50。同期公布的美国9月工厂订单月率录得1.40%,高于前值和预期值0.2个百分点。
德国9月工业产出降幅大于预期但前景正面周二(11月7日)德国经济部公布的数据显示,9月工业生产环比下降1.6%,8月则为上升2.6%,当时创下逾6年最高升幅。该数据表明德国9月工业生产降幅比预期的要高出一倍,但第三季度工业产出整体增长0.8%,且未来几个月应进一步增长。8月德国工业生产曾大幅上升。
美国税改取得进步令人欣喜但依然难逃五大缺陷美国众议院税改法案内容曝光,企业所得税率将被下调至20%,针对企业海外留存利润的税率最高为12%。美国总统特朗普(DonaldTrump)称,希望在11月23日感恩节前签署税改法案。
美11月密歇根大学消费信心意外下降美国11月密歇根大学消费者信心指数初值为97.8,低于预期的100.9,前值为100.7。美国10月密歇根大学消费者信心指数终值为100.7,这是自1990年以来,第二次有月末终值突破100大关,之前一次是2004年1月创下的103.8。
美国10月PPI同比增速创6年新高11月14日,美国劳工部公布数据显示,美国10月PPI环比上升0.4%,高于预期0.1%,前值为上升0.4%。美国10月PPI同比上升2.8%,为2012年2月以来新高,预期上升2.3%,前值为上升2.6%。美国10月核心PPI环比上升0.4%,高于预期0.2%,前值为上升0.4%。美国10月核心PPI同比上升2.4%,亦创2012年2月以来新高,高于预期2.2%,前值为上升2.2%。
美国10月核心CPI同比1.8%增幅为4月以来最大周三(11月15日)公布的数据显示,美国10月CPI同比2%,持平预期,不及2.2%的前值;10月CPI环比0.1%,持平预期,不及0.5%的前值。美国10月核心CPI环比0.2%,持平预期,高于0.1%的前值;10月核心CPI同比1.8%,增速为4月以来最快。
美国10月零售销售环比0.2%高于预期继9月增幅创下两年多新高后,美国10月零售销售环比大幅放缓至0.2%,此前市场预期10月环比增速持平。
美国10月新屋开工创一年来新高周五(11月17日)公布的数据显示,美国10月新屋开工数量创一年来新高。美国10月新屋开工129万,好于119万的预期,创去年10月以来新高;10月新屋开工环比13.7%,增速为一年新高,大幅超出5.6%的预期。
美10月成屋销售急升但供给不足推高房价仍构成隐忧全美不动产协会(NAR)周二(11月21日)公布的数据显示,美国10月成屋销售增长2.0%,季节性调整后年率为548万户。9月成屋销售年率被小幅下修至537万户,前值为539万户。
美生产者物价指数环比升0.4%美国劳工部日前公布的最新数据显示,由于受到服务业价格拉动,经季节性调整,美国10月份生产者物价指数(PPI)环比上升0.4%,高于市场预期的环比上升0.1%。
美国密歇根大学消费信心降至最近13年次高位美国11月密歇根大学消费者信心指数终值为98.5,预期为98,初值为97.8,较10月100.7的终值下滑。10月创下的100.7终值是自1990年以来,第二次有月末终值突破100大关,之前一次是2004年1月创下的103.8。
欧元区制造业PMI创17年高位数据编制机构IHSMarkit于11月23日发布的最新数据显示,欧元区11月制造业PMI初值为60,为2000年4月以来新高;11月服务业PMI初值为56.2,为6个月新高;欧元区11月综合PMI初值为57.5,也高于56的预期和前值。
德国上季经济增速加快德国联邦统计局11月23日公布的终值数据显示,经价格、季节等因素调整,德国今年第三季度国内生产总值(GDP)确认环比增长0.8%,第二季度环比增速为0.6%;未经季调的同比增速也确认为2.8%,为六年来最高,第二季度同比增长2.3%。
德国11月份商业景气指数再创新高数据显示,当月德国商业景气指数从10月份修正值116.8点上升至117.5点。市场此前预期该指数环比将微降。此外,尽管德国企业对经营现状的满意度环比下降0.4点至124.4点,但对今后6个月的预期却环比上升1.9点至111点。
美联储“褐皮书”显示美国经济前景改善美国联邦储备委员会11月29日发布的全国经济形势调查报告显示,10月至11月中旬,美国经济继续温和扩张,经济前景有所改善,价格压力已经增强。
(二)国内热点
10月份PMI显示:指数有所回落经济运行态势保持稳健中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2017年10月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.6%,较上月回落0.8个百分点,指数连续13个月保持在51%以上较高水平。
10月财新中国制造业PMI录得51与9月持平11月1日公布的10月财新中国制造业采购经理人指数(PMI),录得51.0,与9月持平,显示制造业整体运行轻微改善。制造业运行已连续五个月保持增长。这一趋势与官方制造业PMI不同。国家统计局公布数据显示,10月制造业PMI为51.6,比上月回落0.8个百分点。
10月财新中国服务业PMI微升至51.211月3日公布的10月财新中国服务业经营活动指数(服务业PMI),录得51.2,高于9月0.6个百分点,但仍低于长期均值。这一走势与官方服务业PMI不同。国家统计局此前公布的10月服务业PMI为53.5,比9月回落0.9个百分点。尽管服务业PMI卫生,但受制造业生产指数回落的拖累下,包括制造业和服务业在内的财新中国综合PMI从9月的51.4降至51.0,为2016年6月以来最低。
10月进出口数据不及预期:出口增长6.1%进口增15.9%据海关统计,今年前10个月,我国货物贸易进出口总值22.52万亿元人民币,比去年同期(下同)增长15.9%。其中,出口12.41万亿元,增长11.7%;进口10.11万亿元,增长21.5%;贸易顺差2.3万亿元,收窄17.8%。
10月份工业生产者出厂价格同比上涨6.9%2017年10月份,全国工业生产者出厂价格同比上涨6.9%,环比上涨0.7%。工业生产者购进价格同比上涨8.4%,环比上涨0.9%。1-10月平均,工业生产者出厂价格同比上涨6.5%,工业生产者购进价格同比上涨8.4%。
10月CPI同比增长1.9%超预期2017年10月份,全国居民消费价格同比上涨1.9%。10月份,全国居民消费价格环比上涨0.1%。
M2增速大幅下滑11月13日消息,央行公布2017年10月金融统计数据报告显示,10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%;当月人民币贷款增加6632亿元,同比多增119亿元。新增信贷与社融分别为6600亿和1.04万亿,不及预期,双双下滑。
2017年10月份规模以上工业增加值增长6.2%2017年10月份,规模以上工业增加值同比实际增长6.2%(以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率),比9月份回落0.4个百分点。从环比看,10月份,规模以上工业增加值比上月增长0.50%。1-10月份,规模以上工业增加值同比增长6.7%。
2017年10月份社会消费品零售总额增长10.0%2017年10月份,社会消费品零售总额34241亿元,同比名义增长10.0%。2017年1-10月份,社会消费品零售总额297419亿元,同比增长10.3%。
11月制造业PMI保持较高水平反映经济向好态势国家统计局、中国物流与采购联合会30日联合发布数据,11月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.8%,比上月上升0.2个百分点,显示制造业继续保持稳中有升的发展态势。
11月非制造业PMI升至54.8%建筑业生产经营明显加快2017年11月份,中国非制造业商务活动指数为54.8%,比上月上升0.5个百分点,持续位于扩张区间,非制造业延续平稳较快的增长态势,增速有所加快。
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