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Mymetal:5月云南地区锌冶炼企业及矿山调研报告

一、调研背景

伴随原料紧缺的炒作,去年价连创新高,矿山利润丰厚,大小矿山蠢蠢欲动,陆续开工复产,锌矿产量也是明显增加。但是2017年矿山给冶炼厂的加工费一直偏低,锌精矿处于紧而不缺的状态。对于冶炼厂而言,过高的原料采购价格,震荡下跌的锌价行情,导致生产出来的锌锭亏损,所以才有锌冶炼企业联合减产的行动。对于南方地区,矿山供给量不足,周边小冶炼厂较多,锌矿紧张程度高于北方地区,所以锌精矿加工费往往低于北方。

前期受消费不及预期的压制,锌价高位回落。但是国家环保把控严格,矿山开工不稳,加上冶炼厂4-5月集中安排检修,锌锭库存大幅下降的信号,短期内对锌价有所支撑。现阶段锌产业链供需两淡,市场焦点重新回到上游供应环节。

为近距离的了解产业链动态,上海钢联——我的有色网在5月中旬组织了这场云南地区锌冶炼企业及矿山的商务考察活动。

二、具体情况

冶炼厂A:

设计产能:锌锭产能12万吨,去年枯水期开始开工率只有1/3,日产锌锭100吨。6月锌锭计划产量6000吨,7月计划满负荷开工,最高月产9000吨。另外旗下有锌粉厂,发电厂,硫酸处理量30-40万吨/年;

原料方面:自备矿使用比例25%,最近的自备矿距离冶炼厂90公里,运费35-55元/吨。前期厂家多采购本地锌精矿,但是加工费一直比较低迷,生产亏损,后期由于丰水期的来临,电价下调,平衡冶炼厂成本。为配合七八月生产需求,厂家已签订部分进口矿,成交TC45美元/吨,货到防城港,火车运到300元/吨(运费5元每吨每公里)。调研期间,云南当地国产矿加工费3850元/吨左右,小涨50元/吨。

生产成本:丰水期电费2毛多,正常时期是5毛左右;所以丰水期电费可以拉低冶炼厂成本,也是厂家选择复产的原因。

销售方面:前期锌冶炼生产开工不足,日产量偏低,厂家多数情况下是对盘面升贴水点价出货,价格不好的时候适当惜售。销售模式有按90%预付款发货,后期锁定成本,点价成交。针对沪粤两地价差,厂家择优选择发货地。据调研情况看来,目前厂区库存不高,基本上是一周左右的生产量。

锌锭运费:锌锭发广东200元/吨,发上海400元/吨;上海市场主要是如裕强,曹安库。

厂家展望:现阶段,锌价偏高,下游客户畏高观望,消费较往年偏弱,对下半年锌价走势持谨慎态度,逢高做保值也是现在的必然趋势。

冶炼厂B:

设计产能:云南曲靖冶炼厂+会泽冶炼厂=12+14万吨;永昌5万吨,呼伦贝尔14万吨。

生产方面:目前为止都是满负荷开工的,呼伦贝尔冶炼厂计划6月份检修,影响产量6000吨左右。以销定产,现阶段锌合金可以实现7-8万吨的产量,后期根据市场需求有计划增加锌合金的产出。

成本方面:最大的成本在于锌矿,实际上炼厂赚取的就是锌矿加工费。电费成本所占比例不足10%。

锌矿方面:15%的外购矿,现阶段加工费3700左右,算上二八分享到厂加工费维持5100左右。因为有自备矿山,所以云南当地的原料供应完全不用担心

销售方面:拓展电商渠道,放宽对招标客户的门槛限制,有效地扩大市场占有率。就今年的销售情况来看,五金,压铸件这一块的消费需求较为乐观。

库存方面:基本上产多少出多少,不留厂区库存。

冶炼厂C:

生产方面:锌锭总产能16万吨,昆明10万吨湿法炼锌,马关6万吨火法炼锌。4月计划检修,影响产量在2000吨左右,现阶段满负荷正常生产。1-3月锌锭完成产量2.59万吨,完成计划产量96.42%。

电费成本:电费平均0.4元/吨,用电旺季电费达0.5元/吨。

锌矿方面:云南地区到厂加工费在5000-5200元/吨(分享之后),较去年同期下降10%。从原料供给来看,云南当地大大小小的矿山陆续复产,加之低迷的加工费淘汰了一批落后的冶炼企业,锌矿的供应有所缓解,但是整体还处于紧张状态。现阶段厂区原料库存维持1个月左右,去年同期锌价只有13000~14000,原料可以备足2-3个月的量。

销售方面:以产定销,与贸易商签订长单协议,所以基本没有库存。货主要发往南储仓库,偶尔也会根据客户需求发往上海裕强仓库。运输方面,以汽运为主,每公里0.25-0.3元/吨。

环保方面:国企对环保要求一直比较高,目前为止尚未出现因为环保不合格而关停的国有企业。厂家坚持责任到人,政府24小时监控排水和排气处理。整体而言,环保检查对锌冶炼企业的影响程度有限。

贸易商D:

主要开展有色金属、新能源产品、原材料加工和进出口贸易,同驰宏、云、云、上海中发、株冶建立了紧密的联系。主营产品包括锌锭(年贸易量2.4万吨,60%云南省内)、铅锭(年贸易量1.2万吨,90%云南省内)、原料(金属精矿年贸易量3.84万吨,其中四川占60%,云南会泽30%,老挝10%)。

本地锌矿:云南大小矿山合计有几千家,但是真正合规手续合法的矿山只有几十家。环保一直以来都是矿山的最大问题,所以从去年下半年开始,虽然锌价一路高涨,但是矿的供应增量却很缓慢,很大一部分原因就是环保的制约。就凉山州来说,那边矿山关停很多,主要是没有尾矿库,污水排入金沙江,对生态环境造成很大的危害,被迫停产。国家坚持保护性矿山开发的原则,严禁乱挖乱采。云南当地硫化矿一般品味高,含锌20-30点,高的有40点,含有稀有金属金、银、锗等,目前技术进步了,1-2点的矿就可以选。

进口锌矿:进口矿主要在北海和湛江港,量不多,冶炼厂去采购发现基本没货。总的来看,俄罗斯的矿品位较好,但是受本国的环保现在,货源有限,能供出口的就更少了。

锌锭消费:西南市场以镀锌消费为主,整体感觉不及预期。主要原因有:一、资金问题,终端客户资金紧张,导致钢厂不能及时回笼资金,最后延伸至锌锭贸易环节,形成恶性循环。二、锌价问题,锌价居高不下,下游普遍畏高,逢低接货较积极。综合来看,西南地区通信设施建设,电网改造,基建等方面都对锌锭消费产生刺激作用。

冶炼厂E:

该企业具备自有矿山,但是现阶段因为资金问题暂未开工,计划今年8、9月开工。锌冶炼春节前后停产2个多月进行系统检修(正常检修就20多天),3月份正常开工。铅冶炼预计要到5月才能开工,主要原因是前期原料清底,重启生产线需要进行铺底工作,资金及原料都要时间做准备。

锌矿采购:自有矿山供给率达30%,现阶段主要以周边矿采购为主,如云南当地,贵州等,进口亏损,目前没有采购进口锌。国产加工费分享前到厂4000元/吨左右,根据运距会上下浮动200元左右,受资金因素制约,锌矿库存周期15-20天,去年同期锌矿库存在30天左右。

生产方面:2015年锌锭产量7万吨,2016年锌锭产量6万吨,现阶段锌锭日产200吨左右,同比增长20%左右。电费0.4元/吨,略低于当地平均水平。

销售方面:全部对接贸易商,先款后货的交易模式,中间有20天的点价期。货发往广东南储,上海全胜,上海裕强等交割仓库。正常情况下,考虑到运费问题发广东市场较为划算。但是随着沪粤两地价差拉大,两地升贴水价差达到50以上,厂家发货至上海就能保证利润。发上海仓库对于冶炼厂而言会增加70-80元/吨的运费。

环保方面:2014至今,光环保矿山整治就投入了3个亿,目前旗下矿山环保手续齐全。周边小矿山开不起来的主要原因也是在环保和资金压力。云南省内滇西的矿品味会高些,建水、马关等地都有部分优质矿区,云锡集团一直致力于对中小矿山的整合。

冶炼厂F:

2017年计划年产锌锭5万吨,铟40吨。

原料方面:瓦斯灰-火法富集(含锌50%)-湿法分离锌、铟。原料主要从全国各地钢厂采购,钢厂烟灰通常是按年签订购销协议。因为烟灰的含锌量较低,量大、运输不太方便,所以采购的烟灰会先通过火法富集,然后运送到到总部进行湿法处理。1吨铁产生3斤灰,含锌量10-40不等,该公司瓦斯灰年处理量可达10万多吨。

工艺:通过回转窑富集,锌含量从10多个点增加50多个点,再用湿法分离铅和铟,工艺与省内另一家再生锌厂有所不同。公司在全国有多个基地,总部在云南,其中唐山的基地已经上了火法,湿法还没上;

环保:该厂主要侧重于二次物料的再利用,完全没有环保问题,因为废水、气、渣均无排放。

锌锭:该品牌正在申请交割品牌,同时根据客户订单情况也会适当生产一下压铸锌合金,就今年一季度看来,锌合金订单有所增加。产品发货地主要是上海和广东,以贸易商合作为主。

检修:一般一年一次,安排在春节前后检修,今年是4月1-30日检修。

矿山G:

该公司是云南锡业集团(控股)有限责任公司下属的集采矿、选矿、冶炼为一体的国有控股企业,其前身是始建于1958年的文山州都龙锡矿。

公司现有4个采矿权,4个探矿权,矿区面积达32.41平方公里。其中仅一个矿权拥有的稀贵金属铟储量(6417吨)就位居全国第一,锡金属储量(31万吨)居全国第三,锌金属储量(413万吨)居全省第三。同时,周边延伸的矿脉、矿带还有较大的找矿潜力,潜在开发价值极高。

该公司拥有“大型化、数字化、现代化”绿色露天矿山。投资10.64亿元,引进55~100吨级矿用卡车、15m3~18m3电动液压铲等国际、国内先进大型穿孔、铲装、运输设备,建设矿山卡车调度系统,切实提升矿山生产作业水平;同时,高度重视矿山绿化复垦工作,已完成绿化复垦1000余亩,矿区绿化覆盖率达到可绿化区域的80%。

该公司号称“国际一流多金属选矿厂”。按照新技术、新装备、新工艺的全新定位理念,投资11.39亿元,按国际一流标准建设8000吨/日选矿厂,生产设备及工艺流程“科学化、大型化、自动化”,经查资料可定位为全球日处理量最大的单系列多金属选矿厂。目前该公司选矿扩建项目已全部达产达标。

据我的有色网调研了解,2016年以来国内锌矿供应紧张,华联锌铟在矿的生产和销售方面均较为稳定,大部分产品在云南境内进行销售,少部分在周边省份销售。

锌矿需求方面,矿山认为今年冶炼厂原料采购积极性依然较为强烈,周边冶炼厂纷纷到云南买矿,实际出厂加工费也比去年略低,云南当地的锌矿供应仍处于紧张状态。

冶炼厂H:

该公司是以二次物料(指钢厂烟灰、冶炼厂弃渣等物料及该类物料经回转窑处理后产生的含锌、铅和其他金属元素的混合物)作为主要生产原料,以0#锌、精铅以及铟、银、金、铜等金属为主要产品,依托高校和科研院所建立科技开发中心,以工艺适应原料的理念,多年来不断投入研发,现拥有10多项发明专利,目前已成为全世界唯一能够大规模处理二次物料以实现综合回收多种金属及化工产品、并实现生产废水零排放的企业,在循环经济领域具有较高的知名度与影响力。

原料方面:目前采购云南本地及周边的氧化矿为主,对低品位的矿处理能力较强。

生产方面:受国家环保限制,二次物料进口难度较大,目前还是以采购国内钢厂的废渣为主,原料库存周期15-20天,略低于去年同期水平,4月份以来产能利用率在70%左右。目前计划在河北唐山有新建项目,形成产销一体的闭路循环模式,该项目已获得安全生产许可证,正在进一步落实中,新建产能15万吨左右,然后云南总部转化为科研中心。

销售方面:主要与贸易商长单合作为主,配合部分散单。今年感觉华南市场的消费情况要好于华东市场,据客户反映,下游压铸的末端,如拉链,拉杆箱,风扇等同比增长很快,特别是是出口利润的转好,带动了一部分锌锭的采购需求。

三、调研总结

从国家环保管控的角度来看,国内矿山供应的增量或有所限制,锌矿紧张的局面主要还得依靠进口矿来缓解。另一方面,再生锌循环使用方面,国内大小冶炼企业也在不断获得新的突破,预计未来再生锌的回收利用将成为冶炼行业新的发展契机。

就冶炼厂而言,环保治理方面前期都已投入大量的资金,现阶段达标生产都没有问题,后期若国家加强对环保督查力度,锌冶炼企业对自身的生产暂无担忧。

锌冶炼厂的主要销售模式还是以贸易商长单为主,部分零单出货,厂区基本不留库存。在锌价处于低位时,双方会通过协商先发货后点价,保证企业的生产利润。

总体而言,今年大宗商品的大环境都不容乐观,资金面紧张也是打压价格的主导力量。但是从4月终端市场的消费数据来看,中国汽车产量下滑明显,4月同比减少1.91%,环比减少17.88%,但是家电消费较为乐观,冰箱、洗衣机、空调产量均出现大幅增长。终端市场此消彼涨的现况,给下半年锌锭需求留下悬念,对锌价走势的预判需要进一步跟踪产业链数据。

资讯编辑:陈飞飞 021-26093828
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